Como muito estoque opções para dar funcionários

Esta inicialização de tecnologia usa uma fórmula simples para decidir o quanto estoque para dar funcionários Esqueça sobre ter funcionários assinar um acordo de não-divulgação: o Full Monty de divulgação é realmente o que funciona melhor, de acordo com Buffer, um aplicativo de compartilhamento social e site. Quando o Buffer divulgou cada salário dos membros da equipe em dezembro, gerou uma discussão sobre mdashand de transparência e alguns imitadores. Desta vez, itrsquos divulgar o estoque de cada um dos seus funcionários próprios, buscando brilhar uma luz para o mundo obscuro de opções de ações e bolsas de capital. LdquoI espero que este é um começo para desmistificar equitymdashat pelo menos quando se trata de Buffer, rdquo CEO Joel Gascoigne escreve em um post do blog sobre a companhia privadaquotes newquestOld Equityrdquo fórmula. Que ele exibe como livre de juros legais, jargões e números parcialmente explicados. Escrito em (relativamente) Inglês simples, a fórmula descreve como a empresa determinou qual a participação no aplicativo de compartilhamento social e site para dar a cada funcionário e executivo. Estoque e opções são cruciais para a tecnologia e startup worldrsquos capacidade de atrair e reter talentosos engenheiros e executivos. Eles são esperados do Silicon Valley e empresas de tecnologia de Nova York, mas muitas vezes não é claramente explicado. Wayne Guay, professor de contabilidade da Wharton School da Universidade da Pensilvânia, que estuda o pagamento de executivos, disse que a abordagem de Bufferrsquos é rara pela sua simplicidade, e ele disse que poderia ser ldquoon a vanguarda de algo thatrsquos vai ganhar tractionrdquo em outras startups e menores Empresas. LdquoItrsquos uma estrutura de remuneração muito simples, apenas algumas coisas e multiplicá-lo para fora, rdquo Guay disse, salientando que poderia simplificar o processo de negociação salários e opções com novos funcionários. Depois que o amortecedor revelou seus salários do staffersrso e sua fórmula do salário, Gascoigne disse que o número de candidatos de trabalho mais do que dobrou. E assim fez sua qualidade. (Desde então, a Buffer aumentou a remuneração de engenheiros em San Francisco em 18.000 por ano para manter os níveis de remuneração competitivos). A fórmula de equidade já ganhou atenção positiva nas mídias sociais. Transparência salarial e de equidade funciona bem em empresas com uma cultura construída sobre a confiança e candid partilha e conversas. Buffer reservou 20 da empresa para dar como stock optionsmdash17 para o pessoal e 3 para conselheiros-chave, Gascoigne disse em seu post no blog. Quanto cada pessoa recebe dependerá de quatro fatores, e nenhum deles dependem de uma capacidade individual de negociação. LdquoWersquove trabalhando em finalizá-lo na última semana, rdquo Gascoigne disse Quartz em um e-mail. Mas ele disse que começaram a trabalhar na equação meses antes, sobre o tempo que Buffer revelou salários everyonersquos. A nova fórmula tem a seguinte aparência: PAPEL x ROLO DE RISCOS DE ESCOLHA ROTE DE SENIORIDADE: O trabalho dos personagens, seja esse gerente de produto quosquero ou herói de ldquohappiness, rdquo uma posição de atendimento ao cliente. Engenheiros e gerentes de produtos recebem o maior impulso para seus papéis, e os executivos não recebem nenhum. ESCOLHA. Cada pessoa pode escolher se quer ganhar 10.000 mais em salário ou adquirir um extra 30 de sua participação esperada de capital em Buffer, que eles fazem depois de seu julgamento de dois meses ldquoboot camprdquo termina. Até agora, nove escolheram mais dinheiro, e sete, incluindo Gascoigne e seu co-fundador e COO Leo Widrich, escolheram mais opções. ROSK LAYER: A fórmula recompensa aqueles que deram um salto maior de fé, Gascoigne explicou: ldquoWhen você se juntar a uma startup, therersquos uma grande diferença de risco entre começar como a 5 ª pessoa versus começar como o 50th. rdquo Buffer medidas quanto ldquoriskrdquo um empregado tomou Pelo tamanho do companyrsquos baseado no número de pessoal quando a pessoa foi contratada. Alguém contratado após Buffer chega a 31 trabalhadores receberá uma lasca muito menor de estoque. Buffer tem atualmente 22 trabalhadores. SENIORIDADE: A antiguidade é medida pelo facto de a pessoa gerir um teammdashor não tem equipa, mas demonstra uma liderança excepcional. As opções de ações da Bufferrsquos são adquiridas ao longo de quatro anos, segundo a Gascoigne, com as 25 iniciais disponíveis após um ano no trabalho. LdquoThen o resto é acumulado mensalmente a partir daí, rdquo ele disse Quartz. Bufferrsquos dois co-fundadores disseram que confiaram em parte na perspectiva de Joel Spolskyrsquos, afiada em Fog Creek Software, que usa uma escala salarial. E também a calculadora de equidade Wealthfront que automatiza as contas de investimento dos trabalhadores. A abordagem é interessante, mas, observa Guay, deixa de fora o pagamento de renda, rdquo as opções ou bônus utilizados por muitas empresas públicas para incentivar os executivos que atingiram metas estabelecidas pelo conselho de administração. Buffer deu bônus em dinheiro no final do ano, mas Gascoigne disse Quartz: ldquoWersquore ainda tentando aprimorar esses para baixo e descobrir o melhor thingrdquo e desenvolver uma fórmula. Então, enquanto Guay pensa que a transparência é boa coisa para uma empresa menor, ele sugere que não funcionaria tão bem em uma grande empresa com milhares de trabalhadores. Assim como a liberação salarial de Bufferrsquos, a Gascoigne divulgou as percentagens reais da empresa de cada empregado, em contraste com outras empresas, que podem listar as participações da equipe executiva, mas muitas vezes enterrá-lo em um mar de informações sobre votos de acionistas. Herersquos um olhar para os cinco funcionários Buffer com as maiores participações: Siga Vickie no Twitter WorkingKind. Se você quiser ficar rico em uma partida, Youd melhor fazer estas perguntas antes de aceitar o trabalho Polegares acima de tudo depois Yext anunciou uma grande rodada de 27 milhões de financiamento. Mas esses funcionários provavelmente não têm idéia do que isso significa para suas opções de ações. Daniel Goodman via Business Insider Quando a primeira inicialização de Bryan Goldberg, o Relatório do Bleacher, foi vendida por mais de 200 milhões, os funcionários com opções de ações reagiram de uma de duas maneiras: Algumas pessoas reagiram como: Oh meu Deus, isso é mais dinheiro do que eu poderia Ter imaginado, Goldberg anteriormente disse Business Insider em uma entrevista sobre a venda. Algumas pessoas eram como, isso é que você nunca soube o que ia ser. Se você é um empregado em uma startup não um fundador ou um investidor e sua empresa lhe dá estoque, você provavelmente vai acabar com ações comuns ou opções sobre ações ordinárias. Ações ordinárias podem torná-lo rico se sua empresa vai público ou é comprado a um preço por ação que é significativamente acima do preço de exercício de suas opções. Mas a maioria dos empregados não percebem que os detentores de ações ordinárias só são pagos com o pote de dinheiro sobrando depois que os acionistas preferenciais tomaram seu corte. E, em alguns casos, os detentores de ações ordinárias podem achar que os acionistas preferenciais têm tido condições tão boas que o estoque comum é quase inútil, mesmo se a empresa é vendida por mais dinheiro do que investidores colocados nele. Se você fizer algumas perguntas inteligentes antes de aceitar uma oferta, e depois de cada rodada significativa de novos investimentos, você não precisa se surpreender com o valor ou a falta de suas opções de ações quando uma partida sai. Perguntamos a um ativo capitalista de risco da cidade de Nova York, que se senta no conselho de uma série de startups e regularmente rascunhos, o que os empregados de perguntas devem estar perguntando seus empregadores. O investidor pediu para não ser nomeado, mas estava feliz em compartilhar a colher dentro. Veja o que as pessoas inteligentes perguntam sobre suas opções de ações: 1. Pergunte o quanto de capital você está sendo oferecido em uma base totalmente diluída. Às vezes, as empresas vão apenas dizer-lhe o número de ações que você está recebendo, o que é totalmente sem sentido, porque a empresa poderia ter um bilhão de ações, diz o capitalista de risco. Se eu apenas disser, Youre que vai começar 10.000 partes, soa como muito, mas pode realmente ser uma quantidade muito pequena. Em vez disso, pergunte qual porcentagem da empresa representam essas opções de ações. Se você perguntar sobre isso em uma base totalmente diluída, isso significa que o empregador terá que ter em conta todas as ações que a empresa é obrigada a emitir no futuro, e não apenas ações que já foram entregues. Ele também leva em conta toda a opção pool. Um pool de opções é estoque thats reservado para incentivar os funcionários de inicialização. Uma maneira mais simples de fazer a mesma pergunta: Qual é a porcentagem da empresa que as minhas ações realmente representam? 2. Pergunte quanto tempo o pool de opções da empresa vai durar e quanto mais dinheiro a empresa provavelmente aumentará, então você sabe se e quando sua propriedade Pode ser diluído. Cada vez que uma empresa emite novas ações, os atuais acionistas ficam diluídos, o que significa que a porcentagem da empresa que possui diminui. Ao longo de muitos anos, com muitos novos financiamentos, uma porcentagem de propriedade que começou grande pode ser diluída até uma participação pequena porcentagem (mesmo que seu valor pode ter aumentado). Se a companhia que você está juntando é provável necessitar levantar muito mais dinheiro sobre os vários anos seguintes, conseqüentemente, você deve supor que sua estaca será diluída consideravelmente ao longo do tempo. Algumas empresas também aumentam seus pools de opções em uma base ano-a-ano, o que também dilui os accionistas existentes. Outros reservam uma piscina grande o suficiente para durar um par de anos. Os pools de opções podem ser criados antes ou depois de um investimento ser bombeado para a empresa. Fred Wilson da Union Square Ventures gosta de pedir pré-dinheiro (pré-investimento) piscinas opção que são grandes o suficiente para financiar as necessidades de contratação e retenção da empresa até o próximo financiamento. O investidor com quem conversamos explicou como os pools de opções são muitas vezes criados por investidores e empreendedores em conjunto: A idéia é, se eu vou investir em sua empresa, então nós dois concordamos: Se fossem ir daqui para lá, teríamos Para contratar este muitas pessoas. Então vamos criar um orçamento de equidade. Acho que vou ter que dar, provavelmente, 10, 15 por cento da empresa para chegar lá. Essa é a opção pool. 3. Em seguida, você deve descobrir quanto dinheiro a empresa levantou e em que termos. Quando uma empresa levanta milhões de dólares, parece muito legal. Mas isso não é dinheiro livre, e muitas vezes vem com condições que podem afetar suas opções de ações. Se eu sou um empregado se juntando a uma empresa, o que eu quero ouvir é que você não levantou muito dinheiro e suas ações preferenciais diretas, diz o investidor. O tipo mais comum de investimento vem na forma de ações preferenciais, o que é bom para os funcionários e empresários. Mas há sabores diferentes de ações preferenciais. E o valor final de suas opções de ações dependerá do tipo de sua empresa emitiu. Aqui estão os tipos mais comuns de ações preferenciais. Em uma saída, os detentores de ações preferenciais são pagos antes que os detentores de ações ordinárias recebam um centavo. O dinheiro para o preferido vai diretamente para os bolsos de capital de risco. O investidor nos dá um exemplo: Se eu investir 7 milhões em sua empresa, e você vender por 10 milhões, os primeiros 7 milhões a sair vai para o preferido eo restante vai para ações ordinárias. Se a startup vende por qualquer coisa sobre o preço de conversão (geralmente a avaliação pós-dinheiro da rodada), isso significa que um acionista preferencial direto obterá qualquer porcentagem da empresa que possui. Participante preferido Participante preferencial vem com um conjunto de termos que aumentam a quantidade de dinheiro que os detentores preferenciais receberão por cada ação em um evento de liquidação. A ação preferencial participante coloca um dividendo sobre as ações preferenciais, que supera as ações ordinárias quando uma partida é encerrada. Os investidores com participação preferencial obter seu dinheiro de volta durante um evento de liquidação (assim como os detentores de ações preferenciais), mais um dividendo predeterminado. Ações preferenciais participantes geralmente são oferecidas quando um investidor não acredita que a empresa vale tanto quanto os fundadores acreditam que é assim que eles concordam em investir, a fim de desafiar a empresa a crescer o suficiente para justificar e eclipsar as condições dos participantes preferencial - Detentores de ações. A linha de fundo com participantes preferenciais é que, uma vez que os detentores preferenciais tenham sido pagos, haverá menos do preço de compra sobrando para os acionistas comuns (ou seja, você). Preferência de liquidação múltipla Este é outro tipo de termo que pode ajudar detentores preferidos e detentores de ações ordinárias. Ao contrário das ações preferenciais diretas, que pagam o mesmo preço por ação que as ações ordinárias em uma transação acima do preço no qual a preferência foi emitida, uma preferência de liquidação múltipla garante que os detentores preferenciais receberão um retorno sobre seu investimento. Para usar o exemplo inicial, em vez de investidores 7 milhões investidos voltando para eles no caso de uma venda, uma preferência de liquidação 3X iria prometer os detentores preferenciais obter os primeiros 21 milhões de uma venda. Se a empresa vendeu 25 milhões, ou seja, os detentores preferenciais receberiam 21 milhões, e os acionistas ordinários teriam que dividir 4 milhões. Uma preferência de liquidação múltipla não é muito comum, a menos que uma startup tem lutado e os investidores exigem um maior prémio para o risco theyre tomando. Nosso investidor estima que 70 de todas as startups de risco-backed têm ações preferenciais diretas, enquanto cerca de 30 têm alguma estrutura sobre as ações preferenciais. Hedge fundos, diz esta pessoa, muitas vezes gostaria de oferecer grandes avaliações para a participação de ações preferenciais. A menos que sejam excepcionalmente confiantes em seus negócios, os empresários devem ter cuidado com promessas como, eu só quero participação preferencial e itll desaparecer em liquidação 3x, mas eu investir em uma avaliação de bilhões de dólares. Neste cenário, os investidores, obviamente, acreditam que a empresa não vai chegar a essa avaliação em que caso eles recebem 3X seu dinheiro de volta, e pode acabar com os detentores de ações ordinárias. 4. Quanto, se houver, a dívida tem a empresa levantou. Dívida pode vir na forma de dívida de risco ou uma nota conversível. É importante que os funcionários saibam quanta dívida existe na empresa, porque isso precisará ser pago aos investidores antes que um funcionário veja um centavo de uma saída. Tanto a dívida como uma nota conversível são comuns em empresas que estão fazendo muito bem, ou estão extremamente preocupados. Ambos permitem que os empreendedores adiem o preço de sua empresa até que suas empresas tenham avaliações mais elevadas. Aqui estão as ocorrências e definições comuns: Dívida Este é um empréstimo de investidores ea empresa tem que pagá-lo de volta. Às vezes, as empresas levantar uma pequena quantidade de dívida de risco, que pode ser usado para uma série de propósitos, mas o objetivo mais comum é estender sua pista para que eles possam obter uma avaliação mais elevada na próxima rodada, diz o investidor. Nota conversível Esta é a dívida que é projetado para converter em capital próprio em uma data posterior e maior preço da ação. Se uma startup levantou dívida e uma nota conversível, pode ser necessário haver uma discussão entre investidores e fundadores para determinar qual é pago em primeiro lugar no caso de uma saída. 5. Se a empresa levantou um monte de dívida, você deve perguntar como as condições de pagamento trabalham no caso de uma venda. Se você está em uma empresa que levantou um monte de dinheiro, e você sabe que os termos são algo diferente de ações preferenciais retas, você deve fazer esta pergunta. Você deve perguntar exatamente qual preço de venda (ou avaliação) suas opções de ações começam a ser no dinheiro, tendo em mente que dívida, notas conversíveis e estrutura em cima de ações preferenciais afetarão este preço. Agora, assista a um novo e irritante recurso na sua mais recente atualização para iPhone iOS, mas há também uma vantagem Se você quiser ficar rico em um arranque, Youd melhor fazer estas perguntas antes de aceitar o JobHow fazer opções de ações trabalho Anúncios de emprego na menção de classificados Opções de ações cada vez mais freqüentes. As empresas estão oferecendo esse benefício não apenas para os executivos mais bem pagos, mas também para os funcionários hierarquizados. O que são opções de ações Por que as empresas estão oferecendo-lhes Os funcionários garantem um lucro apenas porque eles têm opções de ações As respostas a essas perguntas lhe dará uma idéia muito melhor sobre este movimento cada vez mais popular. Vamos começar com uma definição simples de opções de ações: opções de ações de seu empregador dar-lhe o direito de comprar um número específico de ações de ações de sua empresa durante um tempo e por um preço que o seu empregador especifica. Tanto as empresas privadas quanto as de capital aberto oferecem opções disponíveis por várias razões: querem atrair e manter bons trabalhadores. Eles querem que seus funcionários se sintam como proprietários ou parceiros no negócio. Eles querem contratar trabalhadores qualificados, oferecendo compensação que vai além de um salário. Isto é especialmente verdadeiro em empresas start-up que querem segurar tanto dinheiro quanto possível. Vá para a próxima página para saber por que as opções de ações são benéficas e como elas são oferecidas aos funcionários. Imprimir x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2017x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx207x20Marchx202017 hrefCitation amp DateHow Muito Equidade para dar ao novo co-fundadores e empregados a viagem para fundar e executando uma inicialização de uma idéia é realmente muito emocionante para os empresários, embora o Processo envolve a sua própria quota de riscos e decisões difíceis de tomar. Uma das decisões mais difíceis que você terá que fazer como um fundador é como distribuir a equidade entre o seu co-fundador (s) e empregados mais antigos. Negociações de equidade podem ser uma causa de desentendimentos e estresse e, no entanto, são absolutamente necessárias. No que diz respeito à divisão do capital, não há realmente uma solução única que possa ser citada. No entanto, este artigo torna a tarefa mais fácil, introduzindo-lhe: 1) que os métodos de compensação estão disponíveis para novos co-fundadores amp primeiro empregados. 2) alguns fatores para ajudar a determinar o quanto fundadores de equidade obter. 3) fixação do patrimônio do empregado. E 4) sugestões (fórmulas) para a distribuição de ações. QUE MÉTODOS DE COMPENSAÇÃO ESTÃO DISPONÍVEIS PARA OS NOVOS COLABORADORES e PRIMEIROS EMPREGADOS Participação em ações As ações em ações são um termo que se refere à remuneração não monetária em termos de propriedade da empresa. Considerando o fato de que a execução de um programa de compensação de capital é um assunto complicado, as empresas têm de planejar e utilizar adequada contabilidade, consultoria jurídica e fiscal e planejamento. Normalmente, os fundadores obter participação de capital no período inicial startups e renunciar seu salário ou se contentar com um baixo. Equidade compensação ajuda a atrair e manter os funcionários em um ambiente de inicialização porque estas empresas geralmente estão aquém dos fundos iniciais para obter funcionários superiores. Opções de compra de ações As opções de compra de ações são um tipo de compensação baseada em ações (envolvendo um acordo pelo qual um funcionário, tipicamente um executivo de alto nível, recebe ações da empresa em vez de ou em adição ao caixa como salário). A intenção por trás oferecendo compensação de ações é fornecer ao empregado uma parcela considerável da participação da empresa, esperando que isso motivá-lo a trabalhar mais ou operar no melhor interesse dos acionistas. Se os aumentos de preço de ações da empresa, compensação de ações pode ser muito lucrativo para o empregado. Opções de ações são de dois tipos, ou seja, opções de ações não qualificadas (NQOs) e opções de ações de incentivo (ISOs). NQOs não dão ao beneficiário qualquer tratamento fiscal especial e pode ser concedido a consultores, diretores e funcionários. ISOs são uma produção do código tributário. Enquanto um conjunto de requisitos legais são cumpridos, o titular ou destinatário terá tratamento fiscal favorável. No entanto, devido a este tratamento agradável, há um limite na disponibilidade desta opção de compra de ações. Normalmente, nenhum efeito fiscal se aplica ao titular da opção quando ele está sendo adquirido ou concedido opção de compra de ações. Além de opções de ações, uma startup pode considerar outros tipos de compensação baseada em ações, como ações restritas, estilo da Califórnia ou opção de exercício antecipado, ou interesses de lucros. Qualquer que seja o tipo de compensação de ações optou por, ele carrega seu próprio conjunto distinto de vantagens e desvantagens. Salário fixo Salário fixo é comum para os empregados, enquanto a partilha de capital é mais a norma para co-fundadores. Considerando as expectativas futuras da sua empresa, a gestão de um trade-off entre os três métodos de remuneração discutidos acima pode ser superior a qualquer outra combinação. ALGUNS FATORES PARA AJUDAR DETERMINAR QUANTOS FUNDADORES DE EQUIDADE GET Embora a forma como a equidade é dividida varia de acordo com a situação individual, aqui estão alguns fatores que normalmente são levados em consideração: Quem surgiu com a idéia A pessoa que veio com a idéia original para o negócio Recebe um prémio. Seu prêmio aumenta ainda mais se ele também é quem começou os primeiros esforços de desenvolvimento e reuniu a equipe original. Dependendo das contribuições nesta área, as participações em acções são impulsionadas por 5 a 30 por cento. Um único fundador ganha 100% de capital na fase de idéia. Fase da startup À medida que a startup cresce (desde o estágio da idéia até o co-fundador, família e amigos, rodada de sementes, série A e fases de IPO) e obtém mais e mais financiamento, mais equidade da empresa deve ser dada em troca Para novos financiamentos. Ao mesmo tempo, você como um fundador ou um dos fundadores estão recebendo uma parte de uma torta que continua crescendo maior com o crescimento do seu negócio. Salário ou sem salário Não é incomum para os fundadores start-up para renunciar a um salário ou se contentar com um salário reduzido nos dias iniciais de uma start-up. Quando os fundadores renunciar a um salário no período inicial, eles normalmente obter considerável propriedade em troca. Alguns podem dizer que o salário não deve ser compensado em termos de equidade, em primeiro lugar, porque é praticamente impossível estabelecer a quantidade correta de capital para o salário sacrificado. Em segundo lugar, a prática pode desencadear certas questões relacionadas com impostos, contabilidade e retenção. Normalmente, as pessoas com uma posição proeminente na empresa obter uma participação superior sobre aqueles com um papel não-chave. Assim, um CTO ou CEO recebe uma participação muito maior do que, por exemplo, um designer gráfico ou gerente de escritório. No que diz respeito à partilha de capital entre os co-fundadores, pode-se pensar em termos de co-fundadores papel previsto na organização com base no seu grau de habilidade, capacidade e as exigências das empresas. No entanto, considerando que as necessidades de suas empresas e, possivelmente, mesmo os papéis dos fundadores, poderia mudar consideravelmente ao longo do tempo, seria sensato não basear a distribuição de capital demasiado em apenas uma habilidade ou contribuição. Natureza da contribuição A contribuição de um fundador pode, por exemplo, incluir um ou mais destes: a ideia, as patentes, o capital, a experiência empresarial ou o trabalho em curso. Compreender a natureza da contribuição e seu valor e dar o justo devido com base na contribuição. Para um co-fundador que faz considerável contribuição de capital, você pode considerar dar-lhes partes fundador adicionais em troca. Alternativamente, você pode considerar a distribuição de equidade fundador com base no nível individual de contribuição do trabalho (suor equity) de cada indivíduo. Nesse caso, você daria contribuições financeiras a um fundador o mesmo tratamento que você daria aqueles de um investidor de semente, emitindo sementes série de ações preferenciais ou dívida conversível. Dinheiro ou financiamento (Investidores externos) Uma fórmula comumente aceita para distribuir o patrimônio dentro da organização hierárquica é a seguinte: No caso de uma única fase de investimentos Fundadores: 50 a 70 por cento Investidores: 20 a 30 por cento Pool de opções: 10 a 20 por cento Em O caso de múltiplas fases de investimentos Fundadores: 20 a 30 por cento Investidores: 50 a 70 por cento Pool de opção: 10 a 20 por cento No que diz respeito à divisão equidade entre os investidores individuais, uma fórmula simples é esta, se você tiver que levantar 3 milhões, Os investidores sentem o valor da empresa montantes de 10 milhões, você deve entregar mais de 30 por cento da empresa para eles por seu dinheiro. Sacrifícios Quando os fundadores contribuem para o empreendimento startup, eles podem vir de qualquer uma das várias situações, enquanto alguns podem ter sido perto de um aumento considerável, alguns outros podem ter lidado com o desemprego. Os ganhos que um fundador foi usado antes de decidir co-found poderia afetar a extensão da equidade que ele pede. Para manter um interesse dos fundadores, pode ser necessário sugerir uma oferta mais atraente. A tempo parcial ou a tempo inteiro Um fundador a tempo parcial recebe menos equidade do que aquele que dedica todo o seu tempo (possivelmente após deixar um emprego existente) para o empreendimento. A razão é óbvia que ele tem menos peso de risco em seus ombros e também está dando em menos tempo e compromisso de valor para a empresa. Geralmente, um part-timer fica abaixo da metade da equidade que sua contraparte em tempo integral recebe. Kevin Systrom: A questão da equidade FIXING EMPLOYEE EQUITY O objetivo da equidade dos funcionários é fazer com que os primeiros funcionários sensíveis a sentir uma propriedade emocional com sua grande idéia, seu produto emocionante ea organização que você está pedindo-lhes para ajudar a crescer. Fatores que afetam a equidade do empregado A porcentagem de equidade que um aluguer obtém depende de fatores tais como perícia do domínio, quanto cedo ele se junta (se ele se junta mais cedo, há mais risco e menos estoque), quão crítica a pessoa é para a empresa e seu financiamento, experiência Com empreendimentos associados, independentemente de ser ou não substituível, e conexões. Um prémio de capital próprio pode ser considerado se o empregado é insubstituível. Como a diluição afeta a equidade dos empregados A porcentagem da equidade que um empregado obtém ao longo do tempo gradualmente descerá à medida que mais investidores aderem e a empresa tem que emitir mais estoque (diluição). Se, por exemplo, um empregado começou com 5 por cento do capital próprio, seguido pelo qual a empresa recebeu duas rodadas de financiamento, o estoque de funcionários pode ser reduzido a dois terços ou mesmo a metade da percentagem original para cada rodada de financiamento. Heres uma verificação da realidade. A equipe inicial de uma inicialização pré-financiada que, em última instância, eleva algumas rodadas de capital pode esperar para suportar diluição considerável, se o resultado é positivo. Se o resultado é menos do que positivo, considerando as preferências, o empregado pode ter que esperar nada mais do que o necessário para mantê-los no trabalho, se isso for exigido na empresa adquirente. Sugestões empresariais de fundadores: Quanta equidade para dar co-fundadores SUGESTÕES PARA DISTRIBUIR AÇÕES DE ACÇÕES Aqui estão algumas sugestões para um modelo de amostra de distribuição de propriedade (equidade). Etapa da idéia Se você é a única pessoa que veio acima com a idéia para seu negócio neste estágio, você começa manter 100 por cento. Etapa co-fundadora Idealmente, uma startup deve ter um mínimo de dois membros fundadores e não mais de cinco parceiros. Neste modelo, vamos supor que existem dois co-fundadores. Seu co-fundador contribui com um valor considerável, está fazendo metade do trabalho e está tomando um grande risco por co-fundação. Embora você veio acima com a idéia, considerando que seu co-founder está fazendo tanto para o negócio, é justo justo dar-lhe uma parte de 50 por cento da torta da equidade. Se houver mais co-fundadores, você pode querer considerar a criação de uma tabela com os nomes de todos os fundadores, os oito fatores mencionados acima para determinar a distribuição de capital próprio ou qualquer outro fator que você pode sentir necessário. Você também pode considerar a criação de uma tabela com estes cinco fatores-chave sozinho idéia, plano de negócios, compromisso e risco, perícia do domínio e responsabilidades. Anexar um valor (peso) para cada um dos fatores de 1 a 10 e multiplicá-lo pela contribuição dos fundadores para esse fator para chegar a uma fórmula de alocação de capital. Family amp Friends Stage Com relação à família e amigos, pode ser melhor considerar a sua contribuição como um empréstimo e apenas reembolsá-lo em vez de ir para a alocação de capital. Seed Round Investidores chave que figura na rodada de sementes são investidores anjo. Enquanto um investidor anjo investe seu próprio dinheiro em um empreendimento promissor, um capitalista de risco investe dinheiro de outras pessoas. Além disso, ao contrário de capitalistas de risco (VCs), um monte de investidores anjo não investir puramente para o lucro. Um fator de motivação-chave para eles pode ser o prazer associado com a ajuda de um negócio jovem para ter sucesso. Investidores anjo Considere que seu investidor anjo tem um mínimo de 1 milhão no banco ou tem um rendimento anual de 200.000. Vamos dizer que ele assume o seu negócio vale 1 milhão e decide investir 200.000. Para decidir a porcentagem de capital que você deve dar ao anjo, calcule a avaliação pós-moeda e divida o investimento por esse valor. Assim: avaliação pós-moeda 1.000.000 200.000 1.200.000 Percentual de participação 200.0001.200.000 16 ou 16.7 Primeiros empregados Uma faixa usual para o pool de opções seria de 15 a 20 para começar. Você pode considerar pagar seus salários do mercado de funcionários em primeiro lugar. A primeira rodada VC compõe a série A. Vamos supor que o capitalista de risco coloca o valor atual de sua empresa em 4 milhões (valorização pré-dinheiro) e decide investir 2 milhões. Assim, a avaliação pós-moeda 4,000,000 2,000,000 6,000,000 Equivalência percentual 2,000,0006,000,000 13 ou 33 .3 Após a Série A, você pode continuar para as séries B e C. Em algum momento, você pode chegar a uma de três situações: Seu financiamento é Com nenhum investidor para ajudar e seu negócio morre, você adquire fundos suficientes para desenvolver algo que uma empresa maior deseja comprar, seu progresso é tão bom que, após uma série de rodadas de financiamento, você vai público (oferta pública inicial ou IPO). Série Post A Com relação aos pools de opções nesta fase, a faixa mediana pode ser assumida em aproximadamente 15 a 25 por cento, dependendo dos requisitos de pessoal da empresa. Oferta Pública Inicial A Oferta Pública Inicial ou IPO refere-se à primeira venda de ações da empresa ao público. A maioria dos IPOs é oferecida por pequenas empresas em busca de uma nova fonte de financiamento. Através desta fonte de financiamento, uma empresa pode angariar fundos de milhões de pessoas normais. Uma das principais razões pelas quais você pode optar por ir ao público é que as ações que você vende no mercado de ações pode ser comprado por qualquer um. Devido ao fato de que qualquer pessoa pode comprar as ações, você provavelmente seria capaz de ver uma boa quantidade de ações, sem muito atraso em relação à aproximação dos investidores individuais e solicitando-lhes para investir. Isso torna uma opção mais fácil para adquirir dinheiro. No entanto, um IPO não é sem risco. Não se pode dizer quanto demanda haveria para o estoque após sua oferta inicial. O risco é devido à incerteza com respeito ao valor de revenda de ações. O estágio de IPO é um dia de cash-out para os funcionários que aceitaram ações em troca de viver com o risco de uma possível falha de inicialização, e trabalhando para baixos salários. Qualquer tipo de matemática que você aplicar para dividir capital fundador, no final do dia, todas as partes afetadas devem estar felizes com a distribuição. O ideal win-win situação é criar o tipo certo de incentivo para fazer as pessoas continuam a trabalhar para a sua empresa sem que seja demasiado de um encargo financeiro para você. Para encerrar, algumas últimas palavras de conselho. Independentemente da divisão de capital inicial, pode ser sábio pensar seriamente sobre vesting suas ações fundador durante um período mínimo de dois anos, pelo menos. Por vesting. Você estaria permitindo que as ações para ser medido para fora de modo que um parceiro que defeitos cedo ou muda sua mente, não levaria metade da empresa. Founder8217s Dilemmas: Equity Splits data-postid3107 dados-userid0 dados-isneedlogged0 dados-langen dados-decomcommentsingletranslate comentário dados-decomcommenttwicetranslate comentários data-decomcommentpluraltranslate comentários data-multiplevote1 data-textlangcommentdeletedComment excluído data-textlangeditedEdited em data-textlangdeleteEdição data-textlangnotzeroField não é nulo dados - textlangrequiredThis campo é obrigatório. Data-textlangcheckedMark um dos dados de pontos-textlangcompletedOperation dados-textlangitemsdeletedThe os itens foram apagados data-textlangcloseClose data-textlangloadingLoading. Partilhe os seus pensamentos e experiência Desculpe, você precisa estar logado para postar um comentário. 10 comentários 12:27 pm Outubro 7, 2017 Roland Igbokwe Olá pessoal, eu amo ABSOLUTAMENTE ESTE TÓPICO. 1:51 pm 11 de abril de 2017 Tshepo Este tópico foi muito útil, Muito obrigado 5:43 pm 10 de junho de 2017 Miguel Luis Comecei uma empresa de treinamento há cinco anos. Eu sou o único proprietário da empresa até agora, mas mais recentemente um amigo tem demonstrado interesse em me juntar no negócio e já começamos a fazer alguns movimentos juntos para expandir a empresa. Agora, eu estou enfrentando agora problemas em quanto equidade eu deveria dar a ele. Eu sou basicamente a pessoa que entende a maioria dos negócios, sua grande contribuição está em negociações com clientes e também com dinheiro. Como posso resolver este problema 9:25 pm 11 de junho de 2017 Martin Obrigado por perguntar. Como eu entendo seu amigo iria ajudar no fechamento de mais promoções e fornece algum financiamento para o crescimento do negócio. Eu recomendaria, você pensa sobre como mais rápido seu negócio pode crescer com ele a bordo. Estime seu valor atual da empresa (por exemplo, vendas 4x) que você possui atualmente 100. Se você acha que seu amigo irá ajudá-lo a aumentar as vendas por fator 2, então você pode pensar dando-lhe opções de ações de 5-20 que estão vesting mais de 4 anos. 6:37 pm 8 de dezembro de 2017 Neisha Free Este artigo me deu grande incite. Obrigado, eu estava interessado em ajudar minha mãe de Deus com seu negócio de salão de cabeleireiro em dificuldades. O negócio é de cerca de 5 anos de idade. Minha experiência é no marketing especificamente. Pensei em pedir-lhe equidade no seu negócio, porque ela precisa de ajuda extensa. Eu senti como se tivesse pele no jogo eu seria capaz de fazer muito mais para ela. Atualmente o negócio não está ganhando dinheiro, mas acredito que o potencial está lá. Existe ainda alguma equidade, além de suor equidade nesta situação Eu seria apenas um empregado ou parceiro. Como você sugeriria que a equidade fosse dividida 9:38 am 9 de março de 2017 Sasha Oi, obrigado por todos os comentários, mas estou tendo uma situação única aqui. Você pode aconselhar o que deve ser a melhor distribuição de capital entre as três partes abaixo: - Idéia desenvolvida para a inicialização - Trabalhou a tempo inteiro na inicialização por 9 meses - Será que a codificação para a inicialização - Pagou-se um salário de 50.000 para esse período de seu próprio bolso - Possui 70 participação na empresa - MVP desenvolvido e testado em lote de ensaio de usuários - Iniciou a startup 5 meses atrás - Trabalhou a tempo parcial na inicialização desde a adesão - Did codificação para a inicialização - Pagou fundador 1 salário de 25.000 para o seu esforço - Possui 30 participação na Empresa - Desenvolvido MVP e testado em lote de ensaio de usuários - Novo co-fundador joinee convidados a participar desde 2 meses atrás - Papel: vendas, marketing, pitching para investidores Qual deve ser a distribuição de capital ser, considerando as contribuições passadas e futuras. É também justo pagar ao fundador 1 qualquer salário durante o tempo em que trabalhou em tempo integral. Como tal, como as despesas de negócios futuros devem ser gerenciadas pela startup - paga pelo fundador 3 ou dividida entre 3 fundadores ou